Die Warenströme und Logistikketten verändern sich weltweit. Die DHL Group ist hier sowohl Verlierer als auch Gewinner zugleich. Doch das Unternehmen stellt sich auf die neuen Rahmenbedingungen ein und die DHL Aktie wartet mit einer ordentlichen Dividenden-Rendite auf. Mehr dazu in dieser Kurzanalyse.

Kurzüberblick Unternehmen

Logistik Branche und Positionierung der DHL Group

Der globale Fracht- und Logistikmarkt wird für 2024 auf rund 6,03 Billionen US-Dollar geschätzt und soll mit einer jährlichen Wachstumsrate von 5,11% weiterwachsen.

Treiber des Wachstums sind die nach wie vor steigende Penetration des Online-Handels, technische Innovation und die Globalisierung.

Letztere ist aktuell einem großen Wandel unterworfen und die Warenströme und Logistikketten verändern sich weltweit. DHL ist hier sowohl Verlierer als auch Gewinner zugleich.

Verlierer, weil das globale Paketaufkommen aufgrund von zunehmendem protektionistischem Verhalten von Ländern stagniert. Aber auch Gewinner, weil man über Services zur Zollabwicklung wieder Geld einnimmt.

Zudem positioniert sich DHL clever entlang der neuen, veränderten Warenströme. So konnte das Unternehmen trotz des herausfordernden wirtschaftlichen Umfelds im Geschäftsjahr 2024 ein Umsatzplus von 3,0 Prozent auf 84,2 Milliarden Euro erzielen.

Mit der Strategie 2030 stellt sich die DHL Group auf sich verändernde, globale Handelsströme ein und priorisiert Wachstumsregionen und nutzt geografische Potenziale – sogenannte „Rückenwinde“.

Dies sieht man z.B. am neuen Investment von DHL in Logistik Netze im Nahen Osten.

Hier plant das Unternehmen, mehr als 500 Millionen EUR im Nahen Osten zu investieren, vor allem in den schnell wachsenden Golfmärkten Saudi-Arabien und den Vereinigten Arabischen Emiraten.

Die DHL Group baut damit ihre Infrastruktur im Nahen Osten aus, erweitert Netzwerke, Kapazitäten und Serviceleistungen. Während sich die Kunden an wandelnde Marktanforderungen anpassen müssen, sorgt DHL für die notwendige Infrastruktur für gezieltes Wachstum.

Dabei geht es unter anderem um ein breites Angebot von Expresssendungen, Luft-, See- und Landfracht, Lagerhaltung, Fulfillment und Distribution, sowie Zollabwicklung.

Dividenden

Die Dividende der DHL Group hat sich über die letzten Jahre sehr schön entwickelt.

Ich gehe aktuell allerdings nicht von einem starken Dividenden Wachstum vom aktuellen Niveau aus. Immerhin wurde die Dividende im Corona Boom im Jahr 2021 von 1,35 im Vorjahr auf starke 1,80 € je Aktie erhöht.

Seither hat die DHL Group die Dividende nur leicht erhöht und hat für das Jahr 2024 eine Dividende von 1,85 € ausgeschüttet.

Aber mal ehrlich: die DHL Group muss die Dividende gar nicht stark erhöhen, um attraktiv zu sein. Immerhin erreicht man bereits jetzt eine Dividenden Rendite von 4,5%! Eine sehr gute Quote für solch ein verlässliches und solides Unternehmen wie die DHL Group.

Kennzahlen und Bewertung

Im Jahr 2024 konnte die DHL Group ein Umsatzplus von 3,0 Prozent auf 84,2 Mrd. € und einen um 9% rückläufigen Nettogewinn von 3,3 Mrd. € erzielen. Auch wenn der Nettogewinn im letzten Jahr rückläufig war, so ist dieser auf Sicht der letzten 10 Jahre um etwa 4,8% pro Jahr gestiegen.

Die DHL Group ist ein Slow-Grower, langfristig geht es aber in die richtige Richtung. Ich gehe aktuell davon aus, dass der Gewinn des Unternehmens dieses Jahr wieder wächst und über die nächsten Jahre auch zu zweistelligem Gewinnwachstum führen kann.

Voraussetzung ist jedoch, dass die strategischen Initiativen des Logistikkonzerns erfolgreich umgesetzt werden.

Durch die Marktkapitalisierung von gut 47 Mrd. €. ergibt sich ein KGV von 14 und ein KUV von 0,56 für die Aktie. Die Eigenkapitalquote liegt bei 33%.

Nach dem starken Anstieg des Aktienkurses während der Corona Jahre war die Aktie der DHL Group sicherlich überbewertet. Doch nach dem Boom passt sich das Unternehmen gut auf die geänderten Rahmenbedingungen an.

Warum sich gerade die FedEx Aktie so viel stärker erholt hat, ist mir ein Rätsel, da ich die letzten Unternehmenszahlen nicht gut finde. Meiner Meinung nach hat die DHL Aktie hier noch Aufholpotential.

Fazit

Schnell Reich wird man mit der dieser Aktie sicherlich nicht.

Doch die absolute Stärke der DHL Aktie sind die verlässlichen Dividenden mit einer Dividenden-Rendite von 4,5%. Und diese Dividenden sehe ich aufgrund der absolut soliden Unternehmenszahlen als gut abgesichert an.

Die globalen Handelsströme verschieben sich aufgrund der geopolitischen Ereignisse, doch das Unternehmen stellt sich gut darauf ein und schafft mit seiner Strategie 2030 die notwendigen Rahmenbedingungen.

Gerade im vergleich mit der Konkurrenz empfinde ich die DHL Aktie als unterbewertet.

Wer in diesen unsicheren Zeiten auf der Suche nach einer verlässlichen Dividendenaktie ist, ist bei der DHL Aktie gut bedient.

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